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　　    2026年3月13日，大同证券发布了一篇通讯行业的商榷推崇，推崇指出，AI启动HBM与事业器需求爆发，耗尽电子承压。

　　推崇具体履行如下：

　　周度市集追念：本周（2026/03/02-2026/03/08）上证指数周跌幅0.93%收4124.19点，深证成指周跌幅2.22%收14172.63点，创业板指周跌幅2.45%收3229.3点。本周A股市集呈现先抑后扬的震撼缔造态势，举座围绕关节整数关隘张开多空博弈，结构性特征显耀。本周沪深两市成交额呈现“缩量整理”态势，全周日均成交额约2.6万亿，成交节拍呈现“前高后低”特征，周初成交活跃，随后徐徐缩量，未出现彰着增量资金进场迹象，更多体现为抛压开释后的场内资金重新布局，市集赓续震撼整理的节拍。 周度行业要闻：

（1）华尔街看好博通：AI收入远景超出预期。博通超预期的事迹指引以及公司对毛利改善，关节坐褥部件锁定和新增定制芯片客户的最新表态，正在指引市集对其进行重新估值。

（2）雷军报酬小米手机是否加价：3月5日，据中国后生报报谈，雷军回答对于“存储加价后末端是否提价”的发问时暗示，会尽量镌汰耗尽者接受的难度。

（3）存储器加价冲击供应链，预估2026年大众手机面板出货年减7.3%。存储器价钱飙涨已成为2026年手机面板市集的最大变数。

行业数据追踪：

（1）大众手机销量同比增速上升，2025年Q4大众智妙手机出货3.36亿台，同比增长2.28%。

（2）大众半导体销售额同比增速上升，2026年1月，大众半导体销售额825亿好意思元，同比增长46.1%。

（3）存储芯片行业景气上行，2025年6月以来DRAM价钱呈现刚劲的上升趋势，平直反应了AI事业器等对高性能内存的刚劲需求。

投资刻薄：2026年，大众半导体产业在AI需求爆发与耗尽电子资本压力的双重启动下呈现显耀分化：据TrendForce推崇，DRAM与NAND闪存价钱握续飙升，鼓舞智妙手机与PC末端售价高涨6%-8%、出货量下滑6%-10%，厂商被动接纳加价或降配策略应酬，而三星、好意思光等巨头将超80%先进产能转向HBM等AI事业器专用内存，导致耗尽级市集供给削弱；在此布景下，博通AI辩论收入同比翻倍至84亿好意思元，瞻望2027财年将打破千亿好意思元，成为最大受益者之一。

高带宽内存（HBM）需求激增，恰是AI测验与推理限制扩大的平直反应，AI波澜带动算力需求爆发，事业器、AI芯片、光芯片、存储、PCB板等本事价值量将大幅提高。与此同期，中国半导体产业加快国产替代，刻薄致密开辟、材料、AI云表等结构性契机。

风险辅导：产业计谋更正、国产算力不足预期、行业竞争加重、海外交易摩擦加重。

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